Los comerciantes profesionales compran la caída mientras que los bajistas empujan el precio de Bitcoin al margen de $ 30,000

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El precio de Bitcoin (BTC) cayó un 14% en las últimas 24 horas, probando el soporte de USD 32,000 por quinta vez este año. Los operadores probablemente se preocuparon aún más cuando el precio cayó a $ 31,050, pero en el momento de escribir este artículo, el gráfico de Four horas sugiere que las ventas pueden ralentizarse.

Actualmente, los gráficos a corto plazo sugieren que Bitcoin todavía está coqueteando con el territorio bajista, pero una serie de indicadores derivados y el flujo de los principales operadores reflejan niveles neutrales a alcistas.

El último precio de Bitcoin en tres ocasiones cayó por debajo de $ 32,000, seguido de un repunte integral de hasta el 30%. Los datos muestran que los principales operadores de OKEx compraron fuertemente la caída y mantuvieron la prima de futuros en un rango optimista.

Gráfico de Four horas BTC / USD. Fuente: TradingView

Si bien los operadores están comprando esta caída precise, la fuerte caída de $ 4,200 ha causado un daño grave a algunos inversores. La caída a 31.270 dólares estadounidenses fue seguida por liquidaciones de 460 millones de dólares en las bolsas de derivados. Curiosamente, esto sucedió justo cuando las posiciones abiertas en los futuros de BTC alcanzaron un máximo histórico de $ 13.1 mil millones.

Bolsas de derivados Los futuros de BTC abren tasas de interés en USD. Fuente: Bybt.com

El movimiento de precios de hoy puede parecer preocupante, pero palidece en comparación con la caída del 24 por ciento del 10 de enero que acabó con los contratos largos de $ 1.5 mil millones.

Los comerciantes experimentados están más acostumbrados a la volatilidad anual de Bitcoin del 120%, por lo que un cambio de precio del 12% no es particularmente aterrador. De hecho, los principales operadores y las mesas de arbitraje se mantuvieron relativamente tranquilos durante la recesión.

Para comprender si Bitcoin está mostrando señales bajistas o no, los operadores pueden analizar la relación largo-corto de los principales operadores en los intercambios de cifrado, la prima de futuros y la compensación de opciones.

Los largos de OKEx son 2,5 veces más grandes que los pantalones cortos

Los datos proporcionados por el intercambio subrayan el posicionamiento neto de largo a corto de los operadores. Al analizar la posición de cada cliente en el sitio, los contratos perpetuos y de futuros, se puede obtener una visión más clara de si los merchants profesionales son alcistas o bajistas.

Aun así, existen discrepancias ocasionales en la metodología entre los diferentes intercambios, por lo que los espectadores deben monitorear los cambios en lugar de números absolutos.

Relación largo / corto de BTC de Prime Dealer. Fuente: Bybt.com

Los principales operadores de OKEx han agregado posiciones largas desde el 19 de enero y han empujado el indicador desde 0,96 (corto ligeramente neto) a una proporción de 2,49, lo que favorece a los largos. Este es el valor más alto en 30 días e indica un desequilibrio inusualmente extremo.

Por otro lado, los principales operadores en Huobi tuvieron una proporción promedio de largo a corto de 0.91 durante los últimos 30 días, lo que favoreció las posiciones cortas netas en un 9%. El 20 de enero, agregaron posiciones cortas netas hasta una proporción de 0,86, pero lo volvieron a comprar cuando BTC colapsó en las primeras horas del 21 de enero. Esto los devuelve a su promedio mensual de 0.91 posiciones largas a cortas.

Después de todo, los principales operadores de Binance promediaron una posición del 21%, favoreciendo los largos en los últimos 30 días. Estos operadores parecen liquidarse ya que sus posiciones largas netas se han reducido de 1,18 a 1,02 desde finales del 20 de enero. Según Coinalyze, el 40% de todas las liquidaciones largas de BTC se produjeron en Binance en las últimas 24 horas.

La prima de futuros subió

Los merchants profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento fijas. Al medir la brecha de costos entre los futuros y el mercado al contado common, un comerciante puede medir el grado de movimiento ascendente en el mercado.

Los futuros a Three meses normalmente deberían negociarse con una prima anualizada (base) del 6% al 20% en comparación con los intercambios de efectivo regulares. Cada vez que ese anuncio se desvanece o se vuelve negativo, es una señal de alerta alarmante. Esta situación se conoce como backwardation y sugiere que el mercado se está volviendo bajista.

Por otro lado, una base sostenible de más del 20% indica un apalancamiento excesivo por parte de los compradores, lo que crea el potencial de liquidaciones masivas y eventuales caídas del mercado.

Prima de futuros de BTC de marzo de 2021. Fuente: Datos de activos digitales de NYDIG

El gráfico anterior muestra que el indicador ha estado entre 3.5% y 5.5% desde el 13 de diciembre, lo que corresponde a una base anual moderadamente alcista del 19%. Mientras tanto, el máximo reciente del 6,5% equivale a una prima anualizada del 29%, lo que indica un apalancamiento excesivo para los compradores.

Si bien esta no es la razón exacta de la corrección precise, los creadores de mercado y las mesas de arbitraje saben exactamente cómo interpretar esta situación. La presión sobre el precio sin duda desencadenaría una multitud de liquidaciones, y también debe tenerse en cuenta que las posiciones abiertas en futuros acababan de alcanzar un máximo histórico.

Actualmente, la prima en los contratos de marzo de BTC se ha estabilizado cerca del 2.5%, que es una base anual saludable del 14%.

20% de accidentes son más la norma que la excepción

Es importante tener en cuenta que Bitcoin tiene una volatilidad a 60 días del 4,2%. Por lo tanto, deben esperarse estas grandes correcciones.

Bitcoin sufrió una caída del 20% el Four de enero, probando valores por debajo de USD 28.000. El 11 de enero, esto fue seguido por una caída del 27% en el transcurso del día. Para aquellos lo suficientemente valientes como para comprar cualquiera de estas caídas, hasta un 30% de recuperación. seguido menos de cuatro días después.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.