Tokenización basada en blockchain de bienes raíces comerciales Pillsbury – Gravel2Gavel Development and Actual Property Regulation

La tecnología Blockchain es un libro mayor distribuido y digitalizado que invariablemente registra y comparte información utilizando protocolos de software program y criptología avanzada. El desarrollo de contratos inteligentes basados ​​en blockchain (algoritmos de software program de autoejecución que están integrados en una cadena de bloques y que ejecutan acciones de activación basadas en parámetros predefinidos) ha permitido a las partes automatizar el proceso de ejecución de transacciones comerciales entre contrapartes de una manera más directa, confiable y eficiente.

La tokenización es el proceso de representar una participación en un activo con un token digital basado en blockchain. Cada token representa la propiedad directa de un activo como un bien inmueble, un interés en una empresa propietaria de un bien inmueble, un interés en un fondo mutuo de bienes raíces, derechos de pago relacionados con bienes raíces (como dividendos, distribuciones o una participación en las ganancias) o cualquier número de posibles derivados. Dado el creciente interés en las aplicaciones tecnológicas para la riqueza inmobiliaria, o “proptech”, la industria reconoce que la tokenización tiene el potencial de revolucionar las transacciones inmobiliarias e interrumpir los modelos comerciales establecidos.

Tokenización inmobiliaria
La tokenización de bienes inmuebles se lleva a cabo generalmente de acuerdo con un proceso de cinco partes del proveedor:

  • Identificación de activos– Identificación de activos inmobiliarios comerciales, que pueden incluir adquisición, financiación y valoración;
  • Creación inteligente de contratos– Cumplimiento de las leyes de valores y creación de un contrato inteligente;
  • Creación de tokens– Determinación del número y tipo de tokens y selección de una plataforma de intercambio;
  • Advertising y ventas– Publicidad de la oferta, confirmación de la acreditación del inversor y cotización de tokens en la bolsa de valores a través de una Oferta de tokens de seguridad (STO); y
  • Soporte de publicación de anuncios– Soporte a inversores y distribución de beneficios u otros derechos de pago.

Al reducir o eliminar los costos de los intermediarios y reducir los requisitos mínimos de inversión, la tokenización tiene el potencial de desbloquear billones de dólares en activos inmobiliarios globales ilíquidos en un mercado abierto para inversores minoristas e institucionales.

Barreras a la comercialización
La incertidumbre regulatoria continúa siendo el principal obstáculo para la tokenización de activos inmobiliarios. Las regulaciones de seguridad varían significativamente de una jurisdicción a otra y pueden aplicarse ampliamente no solo a la creación y oferta inicial de tokens, sino también al comercio en mercados secundarios. Además, actualmente no existe un marco authorized internacional.

Algunos desafíos técnicos para la introducción de la tokenización también permanecen sin resolver. La ciberseguridad y el riesgo de piratería han plagado la adopción de la criptomoneda desde sus inicios. Dado que la tokenización sigue siendo una tecnología emergente con poca conciencia pública, las partes interesadas apenas han comenzado a desarrollar las plataformas de intercambio, los servicios de custodia, las comunidades de usuarios y, lo que es más importante, el apoyo político e institucional necesario para aprovechar los beneficios de esta tecnología.

Desarrollos recientes
El 5 de julio de 2017, BNP Paribas Securities Companies anunció la creación de una plataforma que permite a las empresas privadas emitir valores utilizando tecnología blockchain. Esta plataforma puede registrar bienes raíces comerciales y otras transacciones en mercados primarios y secundarios en todo el mundo y servir a emisores, accionistas, inversores, abogados, notarios, contadores, bancos y plataformas de financiación colectiva. El 7 de octubre de 2020, BNP, en cooperación con Curv, una infraestructura basada en la nube para la seguridad de los activos digitales para instituciones financieras, anunció la finalización exitosa de una prueba de concepto para la transmisión segura de tokens de seguridad entre los participantes del mercado.

Ubitquity LLC ha estado ofreciendo una “plataforma Blockchain-as-a-Service (BaaS)” desde septiembre de 2018, con la que los usuarios pueden registrar y rastrear la propiedad de forma segura. Proporciona a las empresas de títulos de propiedad, municipios y clientes personalizados un registro de propiedad limpio en la cadena de bloques. La información de la transacción se registra automáticamente en una cadena de bloques suitable con cadenas de bloques basadas en UTXO (UTXO) como Bitcoin, Ethereum, Hyperledger y MultiChain. Ubiquity estima ahorros de costos anuales de casi $ four mil millones por la reducción de errores, $ 550 millones por reclamos legales y $ three mil millones por pérdidas. El 20 de octubre de 2020, Ubitquity anunció que había comenzado a ofrecer soluciones de gestión de tokenización para empresas inmobiliarias, de títulos y otras empresas que utilizan una plataforma de tokenización aprobada por FINMA, incluida la capacidad de vender tokens en EE. UU. Apoyar las regulaciones estadounidenses.

El 12 de julio de 2020, la Public Personal Execution Community (PPEX), un sistema de negociación alternativo (ATS) para activos digitales exentos y otros valores privados, anunció la finalización exitosa de su presentación ante la SEC. PPEX brinda a los usuarios la capacidad de comerciar con activos digitales exentos y otros valores privados bajo la protección de una plataforma regulada para que los usuarios puedan comerciar valores entre pares. Este desarrollo muestra una mayor competencia en el sector, así como un enfoque más receptivo de los reguladores de la SEC al espacio blockchain.

En noviembre de 2018, Factora, con sede en Nueva York, se convirtió en la primera en comercializar una propiedad en Manhattan con un condominio de lujo en East Village de 12 unidades por un valor complete de $ 36 millones. En agosto de 2019, Smartlands, la primera empresa de financiación colectiva regulada basada en blockchain con sede en el Reino Unido, se convirtió en la primera empresa en abrir una propiedad en el Reino Unido al completar con éxito una STO con un complejo de viviendas para estudiantes de £ 12.06 millones en Nottingham. Gran Bretaña cuando se cotiza el token.

El 27 de febrero de 2020, Crimson Swan, en asociación con la plataforma de tokenización Polymath, anunció que se habían tocado propiedades inmobiliarias valoradas en más de $ 2.2 mil millones. Los tokens emitidos representan 16 propiedades, incluidos apartamentos de rango medio y de gran altura en California, Nueva York y Texas, y una granja de cáñamo de 150 acres en la provincia canadiense de Ontario. Crimson Swan ha declarado que 30,000 inversionistas acreditados están registrados para usar su plataforma, planea comercializar $ four mil millones adicionales en bienes raíces y se beneficiarán de mantener un porcentaje del capital vendido.

El eight de julio de 2020, KlickOwn AG, con sede en Hamburgo, anunció que había completado con éxito una oferta de bonos inicial de 1,5 millones de euros para la propiedad “Historisches Lüneburg” en Lüneburg, que se tokenizó exclusivamente con el servicio de custodia con sede en Múnich. Bankhaus von der Heydt se llevó a cabo para almacenar tokens de inversores.

El 30 de agosto de 2020, MountX Actual Property Capital anunció que obtuvo la licencia de la plataforma Vertalo para diseñar y lanzar más de 15 proyectos inmobiliarios digitales en México y Canadá en 2020 y principios de 2021. El 7 de noviembre de 2020 anunciaron la finalización del proyecto hasta la fecha, la primera tokenización exitosa de bienes raíces en México, que incluye dos departamentos en Querétaro, México, por un precio complete de 5.2 millones de pesos.

El 10 de septiembre de 2020, REINNO, una empresa con sede en Connecticut, anunció el lanzamiento de un mercado inmobiliario comercial tokenizado que comprende cinco ofertas valoradas en más de $ 237 millones disponibles para inversores acreditados en todo el mundo. Finalmente, el 5 de octubre de 2020, WeInvest Capital Companions anunció que habían seleccionado Tokeny Options para etiquetar el primer fondo inmobiliario en Luxemburgo.

Conclusión
La industria de bienes raíces comerciales aún no ha reconocido el potencial de la tokenización basada en blockchain y las posibilidades de abordar las ineficiencias del mercado existentes. Sin embargo, el impulso está evolucionando a medida que esta tecnología y su aplicación a las transacciones inmobiliarias se comprenden mejor.

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