Deutsche Financial institution cube que una inversión en blockchain de $ 31 millones podría ahorrar miles de millones en los mercados de capital

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La startup de blockchain Axoni ha recaudado $ 31 millones adicionales de Deutsche Financial institution, Intel Financial institution, el banco suizo UBS e inversores existentes como Citi, Goldman Sachs, JP Morgan, Wells Fargo y otros. La inversión, un complemento de la Serie B de la ronda anunciada originalmente en agosto de 2018, eleva el monto complete invertido en la compañía a $ 90 millones.

Aunque no se agregarán nuevos miembros a la junta como parte de la inversión, el gerente de inversiones de Intel Capital, David Mueller, se unirá como observador de la junta. Greg Schvey, cofundador de Axoni, cube que “la valoración ha aumentado significativamente” y no ha alcanzado el estatus de unicornio a pesar de negarse a revelar los términos exactos de la inversión.

Antes de la ronda, la empresa con sede en Nueva York firmó un contrato con DirectBooks, una startup de Deutsche Financial institution, Financial institution of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley y Wells Fargo para construir una infraestructura conjunta los bancos ahora emiten y venden bonos corporativos. En noviembre de 2020, la compañía se calló y atrajo el interés de sus propietarios en Axoni como una posible oportunidad de inversión, según Henrik Johnsson, codirector de Deutsche Financial institution para los mercados de capital globales.

La inversión es parte de un cambio más grande dentro de las instituciones financieras tradicionales que muchos creían que podrían verse amenazados por blockchain y otras formas de libros de contabilidad distribuidos utilizados por Bitcoin para mover el valor sin depender de intermediarios lentos y costosas auditorías manuales. “En cualquier banco, la reducción potencial del riesgo operativo es ciertamente de cientos de millones, si no miles de millones”, cube Johnsson.

Si esto suena excesivo, una mejor comprensión del proceso precise de emisión de bonos podría dar una concept de la cantidad de intermediarios costosos y potencialmente innecesarios. Actualmente, cuando una empresa como AT&T quiere recaudar capital, primero anuncia la cantidad que la empresa quiere recaudar y la tasa de interés que ofrece en un cable de noticias como Bloomberg. Luego, un equipo de vendedores de Deutsche Financial institution, JPMorgan o cualquier número de otros bancos dedica las siguientes tres horas a llamar manualmente a los administradores de activos de Blackrock, Wellington y otros para ver si están interesados.

Luego, estos administradores se comunican con cientos de administradores de fondos en sus empresas para determinar si están interesados ​​en la oportunidad y, después de recopilar una lista de inversores, vuelven a llamar manualmente a Deutsche Financial institution, JPMorgan u otro banco y realizan un pedido. Debido a que las tasas de interés y los montos a menudo se malinterpretan o los fondos se venden en exceso, se inicia un proceso guide y costoso para conciliar los números. Johnsson compara el proceso con “estar parado en el torniquete del tubo o el“ tubo ”aquí en el Reino Unido pidiendo a la gente que pague las monedas mientras todo el mundo solo quiere tomar su tarjeta de débito, pasar por los torniquetes y caminar”.

Hace tres años, el grupo de bancos que apoyan a DirectBooks se propuso resolver el problema creando su propio libro mayor distribuido que podrían compartir para reducir los tiempos de venta de bonos y reducir la redundancia y los errores, dijo Johnsson, miembro del comité fundador de directores. Después de que el equipo de DirectBooks encontró una serie de obstáculos, contrataron a Axoni para que lo hiciera por ellos. A diferencia de un sistema related a Bitcoin que realiza un seguimiento de los bonos después de que se venden, mientras que otros trabajan para garantizar que Axoni tenga un proceso de again workplace para la venta actual, los bonos continuarán procesando la ruta regular a través del fideicomiso de depósito. por ejemplo, empresas de EE. UU. y Euroclear de Europa.

“Existe un tremendo riesgo que no solo tiene que existir para las personas que no entienden lo que está sucediendo con sus datos comerciales”, cube Schvey, de 34 años. “Y así podemos introducir una enorme cantidad de eficiencia, tanto cuáles son los costos y el lado del riesgo de nuestro trabajo. “

Si bien DirectBooks, Deutsche Financial institution y Axoni se negaron a compartir el volumen complete de bonos corporativos que administra la startup, una fuente estima que es possible que sean tres bonos por semana, valorados en alrededor de $ 300 millones cada uno. Aunque el valor exacto que se ahorrará puede ser difícil de cuantificar en las primeras etapas de implementación, la Asociación de Mercados Financieros y de la Industria de Valores de EE. UU. Cube que los mercados de bonos globales pendientes aumentaron a 105,9 billones de dólares en 2019.

“Si miras la lista de fiestas en la plataforma DirectBooks, tienes una concept de cuán grande es la acción”, cube Schvey. “Son la mayoría de los aseguradores líderes”. Al reducir el riesgo operativo, los ahorros en cualquier bono podrían ser relativamente pequeños, agrega Johnsson, pero se suman a todos los propietarios de DirectBooks. “Eso es un gran ahorro para nosotros, cube. “Se multiplican en todos los bancos involucrados y comienzan a crecer en grandes cantidades”.

Axoni se fundó en 2013 para desarrollar e implementar blockchain y tecnologías de contabilidad distribuida similares a las de Bitcoin, pero para los mercados financieros globales. En enero de 2017, Axoni se asoció con Depository Belief and Clearing Company (DTCC) para trasladar el almacén de información comercial de 11 billones de dólares para swaps de derivados crediticios a la cadena de bloques de Axcore. Este proceso se ha convertido en múltiples transacciones retrasadas en cantidades tan grandes en un solo libro mayor común debido a dificultades inesperadas para mover estas complicaciones. En febrero de 2020, Citi y Goldman Sachs anunciaron que habían utilizado Axcore para lo que llaman el primer intercambio de acciones de blockchain. Tres meses después, Choices Clearing Company, que está ayudando a BATS, Cboe, Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York a liquidar derivados de acciones, anunció que agregaría $ 72 mil millones en acciones a la plataforma.

Desde entonces, Axoni ha agregado soporte para cuatro nuevas clases de activos, incluida la emisión de bonos en DirectBooks y otras tres redes que aún no son públicas. Los aproximadamente 20 clientes que tiene la compañía, según Schvey, ahora incluyen compañías compradoras y vendedoras, proveedores de infraestructura y compañías de tecnología en Estados Unidos, Europa y Asia. Aunque Schvey se negó a compartir las cifras de ventas, la empresa ha duplicado su crecimiento en los últimos dos años con respecto al año pasado: “Vamos a invertir mucho y asegurarnos de que estas cosas funcionen, especialmente las que tenemos que construir. antes de que nos paguen por ello. “

Si bien se estima que el 92% de los proyectos corporativos de blockchain fracasan, la firma de investigación Forrester predice que el 30% de los proyectos que han sobrevivido hasta la fecha entrarán en producción este año. Por ejemplo, Corda de R3 fue seleccionado por la firma de datos inmobiliarios StreetWire la semana pasada para ayudar a rastrear los datos inmobiliarios. El quórum de ConsenSys, que trabaja con el gobierno chino, y Hyperledger Cloth están siendo utilizados por el Sberbank de Rusia para crear una moneda basada en blockchain respaldada por rublos.

Como parte de la inversión de Schvey, la empresa de 70 empleados contratará programadores adicionales que se especialicen tanto en el desarrollo de aplicaciones de infraestructura como en la experiencia del usuario desde una perspectiva técnica, y que comprendan cómo pueden integrarse los nuevos flujos de trabajo con los sistemas y procesos existentes. La compañía también planea continuar invirtiendo en el desarrollo del modelo de dominio común de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) para el seguimiento de activos.

“Invertimos mucho en proporcionar el modelo de dominio común, que es efectivamente una forma estándar de modelar datos y eventos en todas las clases de activos”, cube Schvey. “De esta manera, no solo podemos estandarizar nuestra productividad interna, sino también hacer saber a nuestros clientes lo que está sucediendo en diferentes activos”.

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