El año 2021 traerá DeFi a la pubertad

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Después del crecimiento explosivo de las finanzas descentralizadas en la segunda mitad de 2020, nos preguntamos cómo será el próximo capítulo. ¿Qué necesitaría DeFi para expandirse más allá de los activos y comunidades cripto-nativos y consumir servicios financieros como los conocemos?

La segunda mitad de 2020 superó muchas de nuestras expectativas y el mercado solo se ha acelerado desde entonces. El valor complete establecido en DeFi aumentó de menos de $ 1 mil millones a principios de junio a $ 13 mil millones a finales de año, y desde entonces ha aumentado a más de $ 27 mil millones. Catalizado por la introducción del token de Compuesto de Compuesto, vimos una ola de agricultura de ingresos y una rápida afluencia de activos.

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Quizás aún más emocionante son los cimientos de un nuevo sistema financiero que está tomando forma, con aplicaciones que permiten todo, desde intercambios autónomos hasta préstamos y créditos, pagos, administración de carteras y seguros. Se están creando nuevas formas de valor: no solo la promesa de rendimientos en un entorno de tasas de interés bajas, sino también el acceso a servicios financieros para empresas e individuos expuestos a criptografía, así como para los bancos inferiores en basic.

Hoy en día, DeFi está reservado para un pequeño subconjunto de usuarios y activos cripto-nativos y sus críticos lo consideran el salvaje oeste. ¿Cambiará eso? Aquí hay algunas concepts sobre lo que sigue.

Nuevos tipos de activos: nuevas fuentes de liquidez en DeFi

Las primeras iteraciones del intercambio descentralizado estuvieron plagadas de problemas de liquidez. Los primeros usuarios experimentaron un retraso significativo en la coincidencia del pedido y los pares de tokens fueron limitados. Los creadores de mercado automatizados y los grupos de liquidez se han convertido en una solución ampliamente utilizada. El volumen diario de transacciones en los intercambios descentralizados es actualmente del orden de 2 mil millones de dólares estadounidenses. Los proyectos DeFi continúan encontrando formas innovadoras de incentivar la provisión de liquidez. Esto continúa. Creemos que sigue existiendo una clara necesidad de que los prestatarios reduzcan los requisitos de garantía y, de hecho, utilicen formas alternativas de garantía.

Quizás la mayor oportunidad se encuentra fuera del universo de los activos cripto-nativos. Hay billones de dólares en garantías potenciales que se pueden obtener en activos reales: los usuarios quieren pedir dinero prestado contra los activos que ya tienen y, a menudo, no pueden acceder a la liquidez que necesitan por medios tradicionales. Al tokenizar activos reales, el universo DeFi puede ampliarse drásticamente.

Problemas de escala solucionados en la capa uno y / o la capa dos

Las limitaciones de escalabilidad de Ethereum a menudo se citan como un issue que limita la adopción de DeFi. Los altos precios del fuel, y de hecho los altos precios del éter (ETH), pueden hacer que las transacciones de menor valor no sean rentables. Esto limita el atractivo de los mercados de tokens no fungibles y otros servicios centrados en el comercio minorista. Mientras tanto, el comercio profesional de alta frecuencia requiere soluciones de capa dos debido al rendimiento limitado de las transacciones en la cadena.

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Es believable que esto se resuelva en 2021 con al menos tres caminos posibles:

  • La exitosa introducción de Ethereum 2.0.
  • La aparición de soluciones de escalado dominantes de Capa Dos en Ethereum.
  • Difusión de soluciones de interoperabilidad entre cadenas.

Estos tres fenómenos no son mutuamente excluyentes y juntos nos dan optimismo de que 2021 será un año de avances significativos en la escalabilidad de DeFi.

Demanda institucional: convergencia entre CeFi y DeFi

Estamos empezando a ver inversores institucionales cripto-nativos que buscan mayores rendimientos a través de monedas estables. Muchos de estos inversores utilizan intercambios centralizados, al menos inicialmente, pero han surgido algunos productos de auto-custodia institucional. Es possible que el management gubernamental sobre DeFi aumente a medida que estos servicios ganen importancia.

Mientras tanto, los reguladores de todo el mundo han introducido reglas más estrictas para los proveedores de servicios de cuentas virtuales, como los intercambios de cifrado centralizados. La regla de viaje del Grupo de Acción Financiera Internacional y la Quinta Directiva Europea contra el Lavado de Dinero muestran la tendencia hacia estándares más estrictos para el conocimiento de la criptomoneda por parte de sus clientes, y las tarifas de BitMEX de octubre lo hicieron mucho más fácil. En última instancia, esto afectará a DeFi: en un futuro cercano, esperamos que los productos institucionales implementen soluciones seudónimas / libres de conocimiento para la identidad soberana.

Hay cuestiones ideológicas y prácticas que deben abordarse. ¿KYC es fundamentalmente incompatible con DeFi? ¿Y cuáles son los marcos legales para DeFi hoy y en el futuro? La confiabilidad se outline subjetivamente, y veremos un espectro desde productos verdaderamente descentralizados desarrollados y utilizados por usuarios anónimos fuera del alcance de la Ley de Secreto Bancario hasta productos con una base de datos de contrapartes verificadas.

Mejores UX para suscriptores minoristas: DeFi que no se siente como DeFi

Para muchos usuarios, el camino de entrada a DeFi es demasiado empinado. Se requiere cierta sofisticación para simplemente configurar una billetera MetaMask, comprar tokens ERC-20 y comenzar a pedir prestados. Desde entonces, muchos productos centralizados han crecido gracias a interfaces intuitivas que son similares a los productos bancarios digitales tradicionales. Ahora estamos comenzando a observar esta tendencia en DeFi, donde dada la falta de KYC, en última instancia, se puede disfrutar de una experiencia de incorporación más rápida y limpia. Como buen ejemplo, Yearn.finance fue pionero en este sentido, centrándose en la facilidad de uso y reduciendo las barreras de entrada que existían antes de su lanzamiento.

Además, otras aplicaciones basadas en Ethereum, como los mercados NFT para coleccionables y activos digitales, mejorarán aún más la experiencia del usuario. En 2021, esperamos una aparición más amplia de aplicaciones basadas en Ethereum en las que los clientes ni siquiera saben que en realidad están realizando transacciones en una cadena de bloques.

Más exploits cuando fluye más capital: posiblemente la mayor barrera para el crecimiento

Con el crecimiento del capital, no es sorprendente que las hazañas hayan aumentado. Se perdieron alrededor de $ 100 millones en hacks en 2020, particularmente ataques de crédito flash, y esta tendencia continuará. Para los inversores institucionales, los exploits cambiarán inevitablemente la percepción de las oportunidades de rentabilidad ajustadas al riesgo de DeFi.

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Este será un issue crítico que afectará la escala de adopción e impulsará la demanda de seguros y revisiones de contratos inteligentes, para los cuales se han realizado inversiones limitadas hasta ahora. Una colaboración más estrecha entre los proyectos DeFi también es una posible respuesta al aumento de exploits. Dichas asociaciones permitirán que los proyectos agrupen y empoderen sus talentos, seguridad y tesorería para prevenir y mitigar los efectos de futuras explotaciones.

El auge de las criptomonedas durante la última década ha cambiado la forma en que pensamos sobre las reservas de valor. El auge de DeFi en 2020 cambió la forma en que pensamos sobre el futuro de los servicios financieros y la innovación actual en un espacio que está cambiando muy lentamente. Con el polvo posándose en un 2020 extraordinario, ahora esperamos un aumento masivo en el alcance y el profesionalismo a medida que DeFi atrae más atención regulatoria e institucional.

Este artículo fue coautor de Toby Coppel y Chandar Lal.

Este artículo no contiene recomendaciones o recomendaciones de inversión. Cada paso de la inversión y el comercio implica un riesgo y los lectores deben realizar su propia investigación para tomar su decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​son derechos exclusivos de los autores y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Toby Coppel es cofundador y socio de Mosaic Ventures, que ha invertido en varios proyectos en Europa. El futuro del dinero es uno de sus temas centrales de inversión. Toby fue anteriormente el director de estrategia de Yahoo.

Chandar Lal es investigador en Mosaic Ventures, donde realiza investigaciones temáticas y diligencia debida. Anteriormente trabajó en Sequoia en Silicon Valley como parte del equipo de desarrollo corporativo.