He aquí por qué a los policías de Ethereum no les importa el vencimiento de las opciones ETH de $ 40 millones el viernes

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En los últimos días, Bitcoin (BTC) subió dentro de un pelo de $ 14,000, y Ether (ETH) siguió con un desempeño igualmente fuerte, pero la altcoin no pudo superar el soporte fisiológico de $ 400.

Bitcoin y Ethereum desde principios de año. Fuente: Datos de activos digitales

Aunque el precio de Ether está por debajo de $ 400, a los operadores no les preocupa que las opciones expiren el viernes, según los datos. El optimismo de los inversores se mantuvo a pesar del reciente mal desempeño de los mercados financieros descentralizados (DeFi).

$ 80 millones en opciones de ether expiran este viernes, pero octubre nunca ha sido un argumento fuerte. Para empezar, ese número palidece en comparación con los números de diciembre y marzo de $ 282 millones.

Las opciones de ETH abren el interés. Fuente: Cointelegraph

Incluso observando más de cerca la vista, las opciones de octubre están equilibradas entre opciones de compra y venta. Estos datos son una señal de un mercado indeciso que no es ni alcista ni bajista de forma aislada.

Opciones de ETH de octubre. Fuente: Deribit

Como muestran los datos anteriores, hay aproximadamente la misma cantidad de opciones de compra (name) que apuestan a precios de hasta $ 410 que hay opciones de venta (put) que apuntan a precios más bajos. El escenario se vuelve aún más equilibrado cuando se incluyen los números de OKEx, lo que favorece las opciones de venta de 2.5.000 ETH.

La razón principal del interés en las opciones de octubre es el próximo lanzamiento de ETH 2.zero por parte de Ethereum. Para los inversores que deseen abrir apuestas apalancadas en este evento, las probabilidades son buenas de diciembre a marzo de 2021. Esta justificación se aplica tanto a los alcistas como a los bajistas y, por lo tanto, cut back en gran medida el apetito de los inversores por las opciones a corto plazo.

Opciones de diciembre de ETH. Fuente: Deribit

Al analizar las posiciones abiertas de $ 200 millones en diciembre, uno tiene una mejor thought de cómo se están posicionando los inversores para la próxima actualización de la crimson Ethereum. Las estrategias alcistas aprovechan este “evento” alrededor del 62% de estas opciones.

El precio de las opciones señala una tendencia alcista

Para aquellos que no estén familiarizados con el “delta” mencionado en estos gráficos, este indicador proviene del modelo de precios de Black & Scholes Choices. Representa la probabilidad matemática de que Ether esté por encima de este precio en la fecha de vencimiento de acuerdo con su volatilidad. Por ejemplo, el precio de la opción precise muestra una probabilidad del 33% de que el precio esté por encima de $ 460 el 25 de diciembre.

Luego, los inversores comparan opciones de compra y venta con probabilidades similares. En un mercado equilibrado, los operadores deberían cobrar aproximadamente la misma prima con un delta del 25% (probabilidades) para ambas opciones.

Siempre que el mercado no quiera asumir ningún riesgo a la baja, el indicador cambia negativamente. Por otro lado, una compensación delta positiva del 10% indica que los operadores están exigiendo menos prima (riesgo) para la protección al alza.

Opciones de three meses 25% de compensación delta. Fuente: Skew

El gráfico anterior muestra un optimismo relativamente constante, ya que la compensación delta del 25% fue de -11% en los últimos dos meses. Si bien no es exagerado, ciertamente muestra que a pesar de la reciente falla en mantener los niveles de soporte de $ 400, el sentimiento no ha cambiado.