La fusión de las finanzas tradicionales y DeFi es basic para la adopción masiva

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Cuando los mercados de capitales abrieron por primera vez este año el four de enero de 2021, la portada del Monetary Instances se centró directamente en Bitcoin (BTC) con el titular: “Bitcoin supera los $ 34.000 si se reanuda un rally récord”. ”

Es cierto que Bitcoin está experimentando una aceptación institucional a un nivel sin igual en su historia, pero ¿qué significa esto para el espacio criptográfico más amplio? ¿Cómo estamos pasando del despliegue institucional de Bitcoin u otros activos criptográficos a conectar los mercados financieros tradicionales con los mercados de finanzas descentralizadas y activos digitales? Si podemos lograr este elevado objetivo, las entradas de capital, recursos y atención superarían con creces incluso el importante espacio precise de DeFi, lo que generaría un mayor potencial.

Solo unas pocas instituciones ahora pueden invertir en Bitcoin. No debe subestimarse la dificultad de llegar a esa etapa, y los fondos que invierten en Bitcoin siguen siendo valores atípicos. Los inversores institucionales más grandes, como los fondos de pensiones y seguros, necesitan mercados sofisticados y líquidos, una larga historia de éxito y un riesgo interno significativo y preocupaciones de cumplimiento que deben superarse. Estos obstáculos se multiplican cuando se utilizan protocolos de cifrado. Por ejemplo, una empresa que quiera utilizar tokens digitales que representen las acciones de una empresa en la cadena de bloques Ethereum debe cumplir con las regulaciones globales financieras y del mercado de capitales. Esto incluye aspectos como conocer a su cliente transfronterizo y regulaciones contra el lavado de dinero.

Para que las instituciones puedan introducir DeFi, primero debemos permitirles acceder a él de manera suitable. Esto no significa que todas las DeFi necesiten ser reguladas de manera inapropiada. Esto destruiría el propósito de un sistema descentralizado. Sin embargo, es posible tener un protocolo para facilitar el uso suitable de DeFi. Hay varios aspectos que componen tal sistema.

digitalización

Si bien es fácil crear un activo digitalizado, la dificultad surge cuando se introduce el cumplimiento. Uno de los temas más importantes se refiere a la regulación world de valores, que requiere una serie de acciones necesarias antes de emitir un valor, que incluyen asesoramiento authorized, documentación, diligencia debida, advertising y negociación secundaria, y acciones corporativas. Todo esto genera costos adicionales.

Las implacables ineficiencias durante este proceso también presentan una oportunidad para DeFi. Un protocolo que pudiera resolver estos problemas reduciría significativamente los gastos de capital y recursos de una empresa al tiempo que mejora el proceso para los inversores que pueden acceder y comerciar de manera comparable a los activos criptográficos en la actualidad.

Revisiones de debida diligencia

La debida diligencia, incluidos KYC y AML, es un proceso costoso y obligatorio para las instituciones. Un inversor que invierte en varias empresas debe realizar las mismas revisiones en cada una, un proceso que requiere mucho tiempo para todas las partes. Esto también significa que el inversor confía datos confidenciales a varias instituciones.

DeFi ofrece la posibilidad de redefinir la finalización de KYC. En lugar de que cada empresa haga su propio KYC, un inversor podría realizar protocolos KYC con un socio aprobado. Esto permitiría al inversor mantener el management de sus datos mientras que las instituciones podrían compartir la carga de los costos de KYC entre ellas. Por supuesto, las instituciones podrían completar su propio KYC si no aprueban el operador KYC.

Datos

El acceso y el management de los datos se ha vuelto cada vez más controvertido. Los dos problemas principales que enfrentan las instituciones en relación con los datos son la seguridad y la privacidad de los datos del usuario, especialmente bajo el Reglamento Common de Protección de Datos, así como la capacidad de conectarse a DeFi a través de interfaces de programación de aplicaciones fáciles de usar.

Los datos del usuario se pueden proteger mediante métodos de cifrado, como pruebas sin conocimiento, que permiten a los usuarios proporcionar datos validados a un tercero sin revelar los datos a ese tercero. Esto permitiría a los inversores demostrar que están autorizados a completar una transacción sin tener que demostrar quiénes son o por qué están autorizados. Estos datos se pueden cifrar y almacenar de forma segura mientras permanecen siempre en manos del usuario.

Las instituciones también necesitan una forma sencilla de intercambiar datos. Esto se puede lograr a través de API que facilitan que las instituciones se conecten a los protocolos DeFi y, al mismo tiempo, cumplan con regulaciones como la Directiva 2 de Servicios de Pago de la Unión Europea. Esta API debe habilitar datos tanto dentro como fuera de la cadena.

Regulación transfronteriza

Los requisitos y procesos varían de un país a otro, mientras que las multas por infracciones han aumentado significativamente desde la disaster financiera. La carga de recursos para cumplir con esta creciente supervisión del cumplimiento también ha aumentado. Al mismo tiempo, los inversores esperan poder invertir globalmente en lugar de limitarse a su propia jurisdicción. La tecnología Blockchain, con su capacidad para digitalizar activos e intercambiar instantáneamente con colegas de todo el mundo, puede ser un medio para lograrlo. Sin embargo, las empresas deben poder adherirse a los mismos estándares regulatorios.

Por esta razón, se necesita un protocolo que pueda incorporar la regulación a nivel de capa. Una vez que se ha creado o modificado una regla y luego se ha aceptado como lógica de contrato inteligente, las empresas no tienen más remedio que adherirse a ella. Además, esto se puede vincular a los controles KYC mencionados anteriormente para garantizar que un inversor pueda invertir en el producto deseado. Esto automatiza las transacciones transfronterizas y scale back significativamente los costos para las instituciones.

Terminal de inversión DeFi

Así como los institutos utilizan herramientas como los terminales Bloomberg, también necesitan terminales de inversión DeFi para poder acceder a datos utilizables en tiempo actual. Esto consolidaría la información en los intercambios descentralizados y blockchains y proporcionaría información poderosa y detallada.

Conectando TradFi y DeFi

En el sector DeFi, a menudo se muestra reacio a desarrollar una solución que sea aceptable para TradFi. El temor es que dañe la sala DeFi. Este es un problema poco realista. DeFi y blockchain en common ofrecen innumerables beneficios al sistema financiero que pueden usarse para hacer que las empresas TradFi sean más eficientes y para cumplir con regulaciones cada vez más complejas y crecientes.

Al llevar TradFi a DeFi, estamos en una posición más eficaz para dar forma al futuro de las finanzas. Traería recursos y atención en un grado diferente al precise. Hemos visto el poder que pocos equipos pueden tener al crear los bloques “Lego” sobre los que se ha construido el resto de DeFi. La tarea ahora es construir la infraestructura sobre la cual TradFi también puede desarrollarse.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son derechos exclusivos del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Rachid Ajaja es el fundador y CEO de AllianceBlock, el mercado de capitales descentralizado que cumple con las normas globales. Con un conocimiento profundamente arraigado de las instituciones financieras tradicionales, Rachid pasó seis años como analista de riesgo cuantitativo en Barclays Funding Financial institution, BNP Paribas y Moody’s Analytics. Como emprendedor en serie apasionado por el modelado, el desarrollo analítico, el análisis cuantitativo y la ciencia de datos, Rachid ha desarrollado e implementado modelos y métodos durante la última década para ayudar a las empresas a pronosticar y gestionar el riesgo. Actualmente también trabaja como socio de riesgo en Alpha Omega Capital.