¿Tarde en la criptografía? Las instituciones aún se encuentran en las primeras etapas de la adopción de Bitcoin

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Los inversores institucionales se apresuran a utilizar Bitcoin (BTC) a gran velocidad, y cada vez surgen más empresas que buscan utilizar Bitcoin como un medio para almacenar sus reservas. Recientemente, Marathon Patent Group, una empresa minera de bitcoins con sede en Nevada, compró bitcoins por valor de 150 millones de dólares como activos de reserva. Esto es related a MicroStrategy, que compró Bitcoin por valor de 425 millones de dólares en septiembre de 2020. mayor propietario de BTC entre las empresas cotizadas

Además de Marathon, BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo en virtud de los activos bajo administración, ha declarado en su nueva presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Que los derivados de bitcoin ahora podrían ser parte del plan de inversión de dos de sus fondos afiliados. BlackRock International Allocation Fund Inc. y BlackRock Funds. Este es un precedente para otras grandes firmas de gestión de activos como Vanguard, UBS Group, State Road Advisors, and so on., que buscan ingresar al espacio de inversión criptográfica.

Las empresas públicas ahora poseen más de $ 3.6 mil millones en Bitcoin, un aumento del 400% en los últimos 12 meses, según una investigación del investigador de tecnología Kevin Rooke. En 2019, estas empresas apenas tenían 20.000 BTC en sus carteras, un número que desde entonces ha aumentado a 105.837 BTC. Los mayores propietarios fueron MicroStrategy, Galaxy Digital y Marathon Patent Group. Los institutos ahora se están involucrando en el mercado de Bitcoin, ya que algunos esperan que Bitcoin se convierta en una alternativa digital al oro.

La corrida alcista de BTC 2020 lleva FOMO a los inversores institucionales

El precio de Bitcoin se ha disparado de alrededor de $ 7,250 a principios de 2020 a su máximo histórico de $ 41,940 el 9 de enero de este año. Ese salto dio como resultado que los inversores obtengan un rendimiento del 303% de su inversión en Bitcoin en 2020. Estos rendimientos superaron significativamente los rendimientos de indicadores de mercado como el S&P 500, el índice compuesto Nasdaq y el oro.

Esos rendimientos inusualmente altos de Bitcoin han dejado a los inversores institucionales con miedo de perderse, especialmente porque varias firmas financieras tradicionales conocidas han advertido que Bitcoin podría alcanzar los $ 100,000 a finales de este año. Scott Freeman, cofundador y socio de JST Capital, una empresa especializada en activos digitales para inversores institucionales, dijo a Cointelegraph que “BTC es ampliamente reconocido como un activo por derecho propio”, y agregó: “Los fondos que no han crecido en 2020, sus inversores los presionarán para que se involucren en este activo. “

Además de los altos rendimientos que Bitcoin y otras criptomonedas han ofrecido hasta 2020 y hasta 2021, los inversores institucionales buscan utilizar Bitcoin para cubrir riesgos de otros activos en sus carteras que tienen una baja correlación con los mercados de criptomonedas.

Sergey Zhdanov, director de operaciones y director financiero de EXMO, un intercambio de cifrado con sede en el Reino Unido, dijo a Cointelegraph que “las criptomonedas tienen un mayor valor práctico en comparación con el oro”. Además, señaló que esto “confirma el hecho de que las criptomonedas tienen la capacidad de desarrollar sus propiedades aplicadas (medios de pago y medios de circulación), no solo sus características de inversión”.

Un ejemplo de instituciones que utilizan Bitcoin como cobertura para sus carteras es el anuncio de Ruffer Funding Firm a sus inversores de que ahora posee el 2,5% de su cartera en BTC. “Vemos esto como una póliza de seguro pequeña pero sólida contra la devaluación en curso de las principales monedas del mundo. “

¿Sigues siendo pioneros o tardíos?

Dado que muchas instituciones ahora están comprando Bitcoin y otros activos de criptomonedas, se podría argumentar que estos inversores llegan un poco tarde a la fiesta y compran activos a un precio más alto que si se hubieran apoderado del imperio de las criptomonedas hace apenas un año. Simon Peters, analista de mercado de eToro, una empresa de corretaje de activos múltiples y comercio social, dijo a Cointelegraph:

“Las instituciones que compran Bitcoin ahora y lo mantienen como una estrategia de reserva aún pueden verse como las primeras en adoptarlo en el sentido corporativo. En los meses y años venideros, los inversores mirarán hacia atrás al comienzo de 2021 como un momento propicio para investigar las criptomonedas. Los primeros en adoptar abren el campo de juego a otros. “

Comprar y mantener Bitcoin como moneda de reserva para sus carteras para complementar los activos tradicionales es solo el primer paso hacia una amplia exposición. Una vez que estas instituciones se familiaricen con los activos digitales, buscarán otros usos, como pagos, remesas y liquidación, dijo Peters. Añadió: “Incluso podemos ver que los bancos centrales tienen Bitcoin a medida que su estado crece para convertirse en una moneda de reserva digital. “

A principios de este mes, eToro publicó su informe de comercio institucional de criptoactivos, que muestra que uno de los mayores obstáculos para la adopción institucional de cripto es una capitalización de mercado insuficiente. Ahora que la capitalización de mercado ha superado el billón de dólares, se espera que los jugadores tradicionales aceleren el crecimiento a 2 billones de dólares en un futuro próximo. Peters continuó explicando cómo la nueva administración en profundidad en los EE. UU. Responderá a las criptomonedas:

“En el mundo de la regulación, la nueva administración de EE. UU., Incluida la llegada de un nuevo Secretario del Tesoro, Jefe de OCC, Presidente de la SEC y Presidente de la CFTC, podría afectar drásticamente el desarrollo del mercado de criptomonedas y su interconexión con los mercados tradicionales”.

¿Sigue respondiendo el mercado a las compras institucionales?

Actualmente, el mercado está impulsando a los inversores institucionales a unirse al mercado, ya que son presionados por sus clientes que quieren exposición a esta clase de activos de rápido crecimiento. Sin embargo, estos inversores que están comprando Bitcoin no afectan realmente la evolución de los precios del mercado en el escenario precise, ya que se espera de ellos como un indicador de retraso para estos mercados. Por tanto, es cuestionable si estas inversiones están realmente impulsando el mercado.

Sin embargo, Zhdanov cree que estas inversiones impulsarán el mercado a largo plazo, ya que los grandes inversores tienden a mantener sus posiciones. Además, la cantidad de direcciones BTC creadas todos los días aún no ha alcanzado el nivel de 2017, lo que sugiere que el crecimiento precise es de naturaleza orgánica. Freeman agregó que la entrada de estos actores podría beneficiar la volatilidad de estos activos: “Estos inversionistas tienden a tener horizontes de inversión más largos y compensan la volatilidad a corto plazo típicamente causada por los inversionistas minoristas a corto plazo”.

Es importante recordar que el mercado de BTC es aún más especulativo que uno que sigue las reglas del comercio tradicional basado en fundamentos y análisis técnico. El ejemplo más reciente de esto es Elon Musk, quien agregó #Bitcoin a su biografía con un tweet relacionado que decía: “Mirando hacia atrás, period inevitable”.

Conectado: La demanda institucional de criptomonedas no está disminuyendo, pero los efectos serán graduales

El precio de Bitcoin respondió con un aumento que luego se denominó “Vela Elon” y aumentó un 13,9% durante los siguientes 30 minutos. Eso por sí solo es una prueba de cuán especulativo es el mercado en este momento. Sin embargo, independientemente de estos movimientos de precios a corto plazo, se espera que más inversores institucionales acudan a los mercados de criptomonedas en busca de ganancias lucrativas, oportunidades de cobertura y exposición a carteras diversificadas, aunque a un ritmo más lento de lo que muchos quisieran creer.

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